İçindekiler
STMicroelectronics (fransız-italyan, NYSE: STM) 2 Haziran 2026'da veri merkezi gelir hedefini 2026 için 1 milyar dolar olarak güncelledi, önceki 500 milyon dolardan fazla olan hedefin neredeyse iki katı. 2026 Mart ayında yapılan bir Morgan Stanley konferansında, CEO Jean-Marc Chéry, 2027 için «1 milyar doların çok üzerinde» («well above $1 billion») bir gelir öngördü, bu da optik kablo başlatılması ve AWS sözleşmesine dayalı bir koşul olarak belirtilmiştir. MSN'in 2 Haziran 2026'da bildirdiğine göre, bu duyuru tarihine kadar üçüncü taraf analist konsensusları bu yolu kamuya açık bir şekilde doğrulamamaktadır.
STMicro'nun Bileşenlerinin Ele Aldığı Bir Talep
Sinyal, yapay zeka altyapısına yönelik yatırım göstergelerinin yükselmeye devam ettiği bir pazara ulaşıyor. 28 Mayıs 2026'da Dell Technologies, yapay zeka sunucularından elde edilen yıllık gelir tahminini 60 milyar dolara yükseltti ve bu da Fransız-İtalyan yayıncının güç yönetimi ve optik bağlantı bileşenleri aracılığıyla ele almayı hedeflediği aşağı yönlü talebin sağlamlığını doğruladı. Hiperscale operatörleri, hızlandırılmış hesaplamaya yönelik mimariler etrafında teknik şartnamelerini yeniden yazıyor, bu da veri merkezi yerleşimlerinin organizasyonunda gözlemlenebilir bir temel hareket (daha fazla bilgi için, IA, büyük depolama ve sürdürülebilirlik: veri merkezleri için hangi strateji? ve Yapay zeka için anahtar teslimi bir veri merkezi çözümü). STMicro için soru, bu aşağı yönlü yatırım bütçesinin ne kadarının kendi bileşenlerine yatırılacağı ve hangi hızla olacağıdır. 2 Haziran 2026'da yapılan açıklama, beklenen ürün karışımını veya duyuru tarihinde zaten kapalı siparişlerle karşılanan 2026 kılavuzunun yüzdesini belirtmiyor.
İki Sözleşmeli Motor, Bir Teknolojik Başlangıç
Kılavuz, tanımlanabilir üç kaldıraç üzerine inşa edilmiştir. Birincisi, 9 Şubat 2026'da duyurulan ve ST'yi, AWS'nin yeni nesil hesaplama altyapısına entegre yarı iletken tedarikçisi olarak konumlandıran çok yıllı stratejik bir anlaşma olarak Amazon Web Services ile yapılan ortaklıktır, Yahoo Finance tarafından aktarılan resmi açıklamaya göre. İkincisi, 17 Mart 2026'da açıklanan NVIDIA ile ortak geliştirmeye dayanmaktadır: ST, veri merkezleri için 800 VDC güç dönüşüm ürün portföyünü, ST'nin basın odası açıklamasında detaylandırıldığı gibi yeni 12 V ve 6 V mimarilerle genişletti. Yayıncı, bu segmentte hızlandırılmış hesaplama raflarındaki güç dağıtım zincirinin tam tedarikçisi olarak kendini konumlandırıyor. Üçüncü kaldıraç, bu hat ürününün başlangıcına bağlı bir başlangıç etkisi olarak Chéry tarafından tanımlanan optik kabloların artan üretimidir (orijinal ifadeyle boosting effect from the start of the optical cable). Bu hızlanmanın kesin takvimi ve her hattaki beklenen marj, 2 Haziran 2026 tarihli finansal iletişimde yer almamaktadır.
Bir P&L İçinde Kayıtlı Bir Dönüşüm
Veri merkezi dönüşümü, zayıflamış bir gelir tablosunda gerçekleşmektedir. STMicroelectronics tarafından yayınlanan yıllık sonuçlara göre, grubun 2025 net karı, 2024'te elde edilen 1,557 milyar dolardan yaklaşık %89 düşüşle 166 milyon dolara geriledi - tam bir yıl boyunca sonuçlar tablosunun son satırında çöküş. 29 Nisan 2026'da yayınlanan 2026 ilk çeyrek sonuçlarına göre, GAAP brüt marjı %33,8 olarak gerçekleşti ve yönetimin iletişim kurmaya devam ettiği %40'ı aşan iç hedefin altında kaldı. Kısa vadede, veri merkezi segmentinin artışı konsolide karlılığı geri getirmemektedir. Rekabetçi referans bu perspektifi güçlendiriyor: Marvell Technology, 27 Mayıs 2026'da yayınlanan Q1 FY2027 çeyrek sonuçları ile 1,8 milyar dolar veri merkezi geliri açıkladı, bu toplam gelirinin %76'sı ve yıllık %27 artış. Bu hızda, STMicro, 2027'de en iyi ihtimalle bir Marvell veri merkezi çeyreğine eşdeğer ulaşabilir - 2026 kılavuzunun dört ardışık çeyrekte tutulduğu varsayıldığında.
Veri Merkezi: 2026'da STMicro, Marvell ile Karşı Karşıya
| Oyuncu | Veri Merkezi Geliri | Toplam Gelir Payı | Kaynak |
|---|---|---|---|
| STMicro | ~1 Milyar $ (2026 kılavuzu) | n/d | Bloomberg, 2 Haziran 2026 |
| Marvell | 1,8 Milyar $ (gerçek Q1 FY2027) | %76 | Q1 FY2027 Sonuçları, 27 Mayıs 2026 |
Marvell için %76'lık pay ve yıllık %27 büyüme yayınlanan sonuçlardan elde edilmiştir. STMicro için 1 Milyar $ rakamı, 500 Milyon $'dan fazla olan kılavuzun yükseltilmiş halidir ve kaydedilmiş bir sonuç değildir.