목록
STMicroelectronics (프랑스-이탈리아 공동, NYSE: STM)은 2026년 6월 2일 데이터 센터 매출 목표를 2026년까지 10억 달러로 상향 조정했으며, 이는 이전 목표인 5억 달러 이상에서 거의 두 배 가까이 증가한 것입니다. 2026년 3월 Morgan Stanley 회의에서 CEO Jean-Marc Chéry는 2027년 매출이 '10억 달러를 훨씬 초과할 것'(‘well above $1 billion’)이라고 예상했으며, 이는 광섬유 케이블의 시작과 AWS 계약에 의존하는 조건부 표현입니다. 발표 시점에서, 제3자 애널리스트의 합의는 이 경로를 공개적으로 뒷받침하지 않는다고 MSN은 2026년 6월 2일에 보도했습니다.
STMicro가 대응하는 수요
이 신호는 AI 인프라 투자의 지표가 계속해서 상승하는 시장에 도달했습니다. 2026년 5월 28일, Dell Technologies는 AI 서버에서 발생하는 연간 매출 전망을 600억 달러로 상향 조정하여, 프랑코-이탈리아 회사가 전력 관리 및 광섬유 연결 부품을 통해 대응하려는 하위 수요의 강건함을 확인했습니다. 하이퍼스케일 운영자들은 가속화된 계산을 위한 아키텍처를 중심으로 요구사항을 재작성하고 있으며, 이는 이미 사이트 조직에서 볼 수 있는 기본적인 움직임입니다(자세한 내용은 대량 저장 및 지속 가능성: 데이터 센터 전략은? 및 AI를 위한 데이터 센터 원스톱 솔루션 참조). STMicro의 문제는 이러한 하위 투자 포트폴리오의 어느 부분이 자사 부품에 투자될지와 그 속도입니다. 2026년 6월 2일 발표에서는 예상된 제품 믹스나 발표 시점에 이미 확정된 주문서로 커버된 2026 가이던스의 비율이 명시되지 않았습니다.
두 계약 동력, 하나의 기술적 시작
가이던스는 세 가지 식별 가능한 레버에 의존하고 있습니다. 첫 번째는 2026년 2월 9일 발표된 AWS와의 다년도 전략적 협약으로, ST를 AWS의 차세대 계산 인프라에 통합된 반도체 공급업체로 자리매김했습니다. 이는 Yahoo Finance에서 전한 공식 보도자료에 나와 있습니다. 두 번째는 2026년 3월 17일에 발표된 NVIDIA와의 공동 개발로, ST는 800VDC 전력 변환 제품 포트폴리오를 12V 및 6V 아키텍처로 확장하여 AI 데이터 센터를 대상으로 하고 있습니다. 이는 ST 뉴스룸 보도자료에서 자세히 설명되어 있습니다. 이 회사는 이 부문에서 가속화된 계산 랙 내부의 전력 분배 체인의 완전한 공급업체로서의 위치를 주장하고 있습니다. 세 번째 레버는 Jean-Marc Chéry가 '광섬유 케이블의 시작 효과'(boosting effect from the start of the optical cable)로 설명하는 광섬유 케이블의 증가입니다. 이 가속의 정확한 일정과 각 라인에서 예상되는 마진은 2026년 6월 2일의 금융 커뮤니케이션에 포함되어 있지 않습니다.
손상된 손익계산서 내의 피벗
데이터 센터 피벗은 손상된 손익계산서에 배치됩니다. STMicroelectronics가 발표한 연간 실적에 따르면, 2025년 그룹의 순이익은 1억 6천 6백만 달러로 2024년의 15억 5천 7백만 달러보다 약 89% 감소했습니다. 이는 전체 회계 연도에 걸친 손익계산서의 마지막 행에서의 붕괴를 의미합니다. 2026년 4월 29일 발표된 2026년 1분기 실적에 따르면, GAAP 기준의 총 마진은 33.8%로 내부 목표치인 40%를 초과하지 못했습니다. 단기적으로, 데이터 센터 부문의 성장은 그래서 통합 수익성을 회복하지 못하고 있습니다. 경쟁적 기준은 이 관점을 강화합니다: Marvell Technology는 2026년 5월 27일 Q1 FY2027의 분기별 실적을 발표했으며, 데이터 센터 매출은 18억 달러로, 총 매출의 76%를 차지하며 전년 대비 27% 증가했습니다. 이 속도로 STMicro는 2027년에 Marvell 데이터 센터의 분기당 매출에 상응하는 매출을 달성할 수 있을 것입니다. 단, 2026 가이던스가 4분기 연속으로 지켜질 경우에 한합니다.
데이터 센터: 2026년 STMicro와 Marvell 비교
| 업체 | 데이터 센터 매출 | 총 매출 비율 | 출처 |
|---|---|---|---|
| STMicro | ~10억 달러 (2026 가이던스) | 불명 | Bloomberg, 2026년 6월 2일 |
| Marvell | 18억 달러 (Q1 FY2027 실적) | 76% | Q1 FY2027 실적, 2026년 5월 27일 |
Marvell의 경우, 76%의 비율과 연간 +27% 성장은 발표된 실적에서 나온 것입니다. STMicro의 경우, 10억 달러의 수치는 5억 달러 이상에서 상향 조정된 가이던스이며, 기록된 실적이 아닙니다.