STMicroelectronics hebt seine Prognose für das Rechenzentrum auf 1 Mrd. USD im Jahr 2026 an, trotz eines Rückgangs des Nettogewinns um 89 %

STMicroelectronics (französisch-italienisch, NYSE: STM) hat am 2. Juni 2026 sein Umsatzziel für Rechenzentren auf 1 Milliarde US-Dollar für 2026 angehoben, verglichen mit einem früheren Ziel von über 500 Millionen US-Dollar - was einer nahezu Verdopplung der Prognose für das laufende Geschäftsjahr entspricht. Auf einer Morgan Stanley-Konferenz im März 2026 prognostizierte der CEO Jean-Marc Chéry für 2027 einen Umsatz «deutlich über 1 Milliarde US-Dollar» («well above $1 billion»), eine bedingte Formulierung, die an den Start von optischen Kabeln und den AWS-Vertrag gekoppelt ist. Zum Zeitpunkt der Ankündigung bestätigt kein Konsens von Drittanalysten öffentlich diesen Kurs, wie MSN am 2. Juni 2026 berichtet.

Eine Nachfrage, die STMicro-Komponenten bedienen

Das Signal erreicht einen Markt, in dem die Investitionsindikatoren für die KI-Infrastruktur weiterhin nach oben zeigen. Am 28. Mai 2026 hat Dell Technologies seine Prognose für die jährlichen Einnahmen aus KI-Servern auf 60 Milliarden US-Dollar angehoben und damit die Robustheit der Nachfrage bestätigt, die der französisch-italienische Herausgeber mit seinen Leistungs- und optischen Verbindungskomponenten ansprechen möchte. Hyperscale-Betreiber schreiben ihre Anforderungen um, um sich auf Architekturen für beschleunigtes Rechnen zu konzentrieren, ein grundlegender Wandel, der bereits in der Organisation der Standorte zu beobachten ist (siehe IA, massiver Speicher und Nachhaltigkeit: Welche Strategie für Rechenzentren? und Eine schlüsselfertige Data-Center-Lösung für die KI für weitere Informationen). Die Frage für STMicro ist, welcher Teil dieses Investitionsvolumens schließlich auf seine eigenen Komponenten entfällt und in welchem Tempo. Die Mitteilung vom 2. Juni 2026 gibt weder den erwarteten Produktmix noch den Prozentsatz der bereits durch feste Aufträge abgedeckten Prognose 2026 an.

Zwei vertragliche Treiber, ein technologischer Start

Die Prognose stützt sich auf drei erkennbare Hebel. Der erste ist die Partnerschaft mit Amazon Web Services, die am 9. Februar 2026 als mehrjähriges strategisches Abkommen im Wert von mehreren Milliarden US-Dollar angekündigt wurde und ST als Lieferant von integrierten Halbleitern für die neue AWS-Recheninfrastruktur positioniert, laut offizieller Mitteilung auf Yahoo Finance. Der zweite basiert auf der gemeinsamen Entwicklung mit NVIDIA, die am 17. März 2026 bekannt gegeben wurde: ST hat sein Produktportfolio für 800 VDC-Leistungsumwandlung mit neuen 12 V und 6 V Architekturen für KI-Rechenzentren erweitert, wie die ST-Pressemitteilung detailliert beschreibt. Der Herausgeber beansprucht in diesem Segment eine Position als vollständiger Lieferant der gesamten Leistungslieferkette innerhalb beschleunigter Rechenracks. Der dritte Hebel ist der Hochlauf der optischen Kabel, die Chéry als Anlaufwirkung durch den Start dieser Produktlinie beschreibt ("boosting effect from the start of the optical cable" in der Originalformulierung). Der genaue Zeitplan für diesen Hochlauf sowie die erwartete Marge auf jeder Linie sind in der Finanzkommunikation vom 2. Juni 2026 nicht enthalten.

Ein Wendepunkt in einer angeschlagenen Gewinn- und Verlustrechnung

Der Pivot zum Rechenzentrum erfolgt in einer fragilen Gewinn- und Verlustrechnung. Laut den von STMicroelectronics veröffentlichten Jahresergebnissen lag der Nettogewinn des Konzerns 2025 bei 166 Millionen US-Dollar, ein Rückgang von etwa 89 % im Vergleich zu den 1,557 Milliarden, die 2024 erzielt wurden - ein Einbruch der letzten Zeile der Gewinn- und Verlustrechnung über ein komplettes Geschäftsjahr. Gemäß den Ergebnissen des ersten Quartals 2026, veröffentlicht am 29. April 2026, lag die GAAP-Bruttomarge bei 33,8 %, unter dem internen Ziel von über 40 %, das das Management weiterhin kommuniziert. Kurzfristig stellt der Anstieg des Rechenzentrumssegments somit nicht die konsolidierte Rentabilität wieder her. Der Wettbewerbsmaßstab verstärkt diese Perspektive: Marvell Technology veröffentlichte am 27. Mai 2026 die Quartalsergebnisse für Q1 FY2027 mit einem Rechenzentrum-Umsatz von 1,8 Milliarden US-Dollar, was 76 % seines Gesamterlöses entspricht und eine Steigerung von 27 % im Jahresvergleich darstellt. In diesem Tempo würde STMicro 2027 bestenfalls das Äquivalent eines Marvell-Rechenzentrum-Quartals erreichen - vorausgesetzt, die Prognose 2026 wird vier aufeinanderfolgende Quartale lang erfüllt.

Rechenzentrum: STMicro im Vergleich zu Marvell im Jahr 2026

Für Marvell stammen der Anteil von 76 % und das Wachstum von +27 % im Jahresvergleich aus veröffentlichten Ergebnissen. Für STMicro ist die Zahl von 1 Mrd. USD eine angehobene Prognose von über 500 Mio. USD und kein verbuchtes Ergebnis.