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STMicroelectronics（フランス-イタリア、NYSE：STM）は、2026年6月2日に2026年のデータセンター売上目標を10億ドルに引き上げました。これは、従来の5億ドル以上という目標からほぼ倍増となります。2026年3月のMorgan Stanleyカンファレンスで、CEOのJean-Marc Chéry氏は2027年の収益を「10億ドルを大きく上回る」（「well above $1 billion」）と予測し、これは光ケーブルの開始とAWSとの契約に依存しています。発表時点で、第三者のアナリストのコンセンサスがこの計画を公に裏付けるものはなく、MSNが2026年6月2日に報じています。
STMicroが対応する下流需要
このシグナルは、AIインフラストラクチャへの投資指標が上昇し続ける市場において発信されました。2026年5月28日、Dell TechnologiesはAIサーバーからの年間収益予測を600億ドルに引き上げ、フランス-イタリアの企業がその電力管理および光接続コンポーネントを通じて対応しようとする下流需要の堅調さを裏付けました。ハイパースケールオペレーターは、加速計算専用のアーキテクチャに基づいて仕様を再構築しています。この動きは、データセンターの組織にも既に見られるものであり、詳細はIA、ストレージの大量化、持続可能性: データセンターの戦略は？やAIのためのオールインワンのデータセンターソリューションで詳しく見ることができます。STMicroにとっての課題は、この下流投資のどの部分が自社のコンポーネントに向かい、どのくらいのペースで実現するかです。2026年6月2日の発表では、期待される製品ミックスや発表時点での確定注文書による2026年ガイダンスの割合は明確にされていません。
二つの契約ドライバーと技術的なスタート
ガイダンスは、識別可能な三つのレバーに基づいています。最初のレバーは、2026年2月9日に発表されたAmazon Web Servicesとの数十億ドル規模の戦略的長期契約です。これにより、STはAWSの次世代計算インフラ用の統合半導体の供給者として位置付けられ、詳細はYahoo Financeで公式に発表されました。二つ目のレバーは、2026年3月17日に発表されたNVIDIAとの共同開発です。STは800 VDC電力変換製品ラインを拡大し、12 Vおよび6 Vの新しいアーキテクチャをAIデータセンター向けに導入しました。この詳細はSTのニュースルームプレスリリースで確認できます。この分野でSTは、加速計算ラック内の電力供給チェーン全体の供給者としての地位を主張しています。三つ目のレバーは、光ケーブルの立ち上がりであり、Chéry氏はこの製品ラインのスタートからのブースト効果として説明しています。具体的なスケジュールや各ラインの期待されるマージンは、2026年6月2日の財務報告には含まれていません。
影響を受けた損益計算書におけるデータセンターピボット
データセンターへの転換は、弱体化した損益計算書の上で展開されています。STMicroelectronicsの公開された年間業績によれば、2025年の純利益は1億6600万ドルとなり、2024年の15億5700万ドルから約89%減少しました。これは、年度全体での最終行の崩壊を意味します。2026年4月29日に発表された2026年第1四半期の業績によれば、GAAP粗利率は33.8%となり、内部目標の40%超を下回りました。短期的には、データセンターセグメントの成長は統合された収益性を回復していません。この見方を強化する競争ベンチマーク：Marvell Technologyは2026年5月27日にFY2027年第1四半期の業績を発表し、データセンター売上高が18億ドルとなり、総売上の76%を占め、前年比27%増となりました。このペースでSTMicroは、2027年にMarvellのデータセンター売上高と同等の四半期に達することができるかもしれませんが、それは2026年のガイダンスが四半期連続で維持されることが条件となります。
データセンター：2026年のSTMicro対Marvell
| 企業 | データセンター売上高 | 総売上比 | 情報源 |
|---|---|---|---|
| STMicro | 約10億ドル（2026年ガイダンス） | n/d | Bloomberg、2026年6月2日 |
| Marvell | 18億ドル（FY2027年第1四半期実績） | 76 % | FY2027年第1四半期業績、2026年5月27日 |
Marvellの76%の割合と前年比+27%の成長は公表された業績から得られたものです。STMicroの10億ドルの数字は、5億ドル以上から引き上げられたガイダンスであり、記録された業績ではありません。