Pe 1 iulie 2026, agenția Bloomberg a relatat că Meta pregătește o activitate de cloud computing destinată să vândă către terți puterea sa de calcul pentru IA, precum și accesul la modelele sale găzduite. Proiectul, denumit intern „Meta Compute”, potrivit agenției, ar plasa proprietarul Facebook și Instagram în concurență directă cu Amazon Web Services (AWS), Microsoft Azure și Google Cloud. Solicitată să comenteze, un purtător de cuvânt al Meta a refuzat să ofere un răspuns: compania nu a confirmat și nici nu a infirmat informația, care rămâne la stadiul de presupunere. Reacția piețelor a fost însă imediată, iar aici se vede poate adevăratul subiect: puterea de calcul a devenit o resursă atât de rară și de scumpă, încât simpla perspectivă a revânzării ei a fost suficientă pentru a răsturna ierarhiile la bursă.
Două servicii analizate, niciunul confirmat
Potrivit Bloomberg, inițiativa ar fi coordonată de responsabilul pentru infrastructură al Meta, Santosh Janardhan, alături de Daniel Gross, din cadrul laboratorului Meta Superintelligence Labs, și de președinta companiei, Dina Powell McCormick. Ar fi analizate două modele de serviciu: vânzarea de capacitate de calcul „brută” (cicluri GPU închiriate dezvoltatorilor, asemenea ofertelor furnizorilor specializați) și accesul la modele găzduite pe infrastructura Meta, inclusiv modelul proprietar cu greutăți închise Muse Spark, pe un principiu apropiat de serviciul Bedrock al AWS.
Aceste elemente provin dintr-un singur raport de presă. Numele „Meta Compute”, modelele de servicii și calendarul nu sunt confirmate de Meta, care a păstrat tăcerea. Aceste planuri relatate trebuie, așadar, tratate cu prudență, în lipsa oricărei oferte comerciale anunțate. Prudența este cu atât mai justificată cu cât subiectul atinge direct evaluarea bursieră a grupului.
Bursa a decis înaintea Meta
În ziua raportului, acțiunile Meta au închis în creștere cu 8,8 %, o mișcare notabilă pentru un titlu care la acel moment înregistra un declin de aproximativ 15 % de la începutul anului. În schimb, furnizorii de infrastructură specializați în IA, așa-numitele „neoclouds”, au fost puternic penalizați: CoreWeave a pierdut 13,9 %, iar Nebius 17 % în aceeași sesiune. Logica pieței este clară: dacă Meta începe să-și vândă propriul compute, va închiria mai puțin de la acești furnizori și ar putea chiar să le dispute clienții. Valoarea se mută către cine deține centrele de date.
Această divergență majoră într-o singură zi spune esențialul. Puterea de calcul a ieșit din coloana costurilor interne: este acum un activ a cărui raritate creează valoare, iar simpla perspectivă a intrării lui pe piață este suficientă pentru a mișca zeci de miliarde de dolari în capitalizare. Compute-ul a devenit o materie primă strategică.
De ce ar avea Meta compute de vândut
Punctul de plecare este un zid de investiții. La prezentarea rezultatelor pentru primul trimestru din 2026, publicate pe 29 aprilie, Meta și-a majorat estimarea de cheltuieli de capital pentru anul în curs la un interval de 125–145 miliarde de dolari, față de 115–135 miliarde anunțate în ianuarie. Spre comparație, aceste cheltuieli au ajuns la 72,2 miliarde de dolari pe întreg anul 2025: traiectoria indică o aproape dublare într-un singur an. Meta atribuie oficial această revizuire din aprilie creșterii prețului componentelor și, într-o măsură mai mică, unor costuri suplimentare legate de centrele de date; prognoza inițială din ianuarie fusese justificată prin eforturile din jurul Meta Superintelligence Labs. În ambele cazuri, grupul nu separă un buget dedicat exclusiv IA.
Aceste sume finanțează centre de date de dimensiuni fără precedent. În iulie 2025, Mark Zuckerberg a anunțat construirea mai multor clustere de calcul „multi-gigawatts”: primul, numit Prometheus, urma să intre în funcțiune în 2026; un al doilea, Hyperion, ar trebui să ajungă treptat până la 5 gigawați, pe parcursul mai multor ani. „Unul singur acoperă o parte semnificativă din amprenta Manhattan”, scria atunci liderul companiei. Când construiești la o asemenea scară pentru a absorbi vârfurile de antrenare a modelelor, te trezești în mod firesc, între două cicluri, cu capacitate neutilizată. Această rezervă ar urma să fie monetizată de Meta.
Intenția nu este nouă. La adunarea generală a acționarilor din 27 mai 2026, Zuckerberg a descris o activitate cloud drept „clar pe masă”, precizând că „aproape în fiecare săptămână, diferite companii vin din exterior și ne cer fie să construim un serviciu API, fie dacă avem compute pe care l-ar putea cumpăra de la noi, contra unui premium față de prețul cu care l-am achiziționat”. El a adăugat că nu a făcut încă acest pas din lipsă de capacitate excedentară, dar că opțiunea ar exista „dacă ajungem într-un punct în care credem că am construit prea mult”.
Paradoxul gigantului dependent
Schimbarea de direcție scoate la lumină o contradicție din inima economiei IA. Meta este simultan un potențial vânzător de compute și un mare cumpărător. Grupul și-a extins semnificativ angajamentele față de neocloud-urile cu care ar urma să concureze: un nou angajament de aproximativ 21 de miliarde de dolari cu CoreWeave pe 9 aprilie 2026 (valabil până în decembrie 2032), care se adaugă unui prim contract de aproximativ 14,2 miliarde semnat în 2025 și ridică totalul cu acest singur furnizor la circa 35 de miliarde, precum și un acord ce poate ajunge până la 27 de miliarde de dolari cu Nebius, încheiat pe 16 martie 2026. Astfel, compania închiriază masiv infrastructură de la terți în timp ce pregătește, potrivit informațiilor, revânzarea propriei infrastructuri.
Această dublă postură are limite concrete. Potrivit unei note a analistului Rosenblatt Securities, publicată în urma raportului, Meta nu ar avea dreptul să revândă către terți capacitatea pe care o închiriază de la CoreWeave. Contractul-cadru dintre cele două companii conține într-adevăr o restricție, care interzice clientului să închirieze sau să distribuie serviciile fără acordul prealabil scris al CoreWeave; însă afirmația că revânzarea ar fi imposibilă rămâne o interpretare a analistului, nu o clauză care să prevadă explicit o interdicție. Nuanta contează: ea limitează ceea ce Meta ar putea comercializa efectiv pe termen scurt și amintește că aceste structuri contractuale sunt departe de a fi rigide.
O mișcare care depășește Meta
Meta nu ar fi prima companie care transformă capacitatea excedentară în venit. Începând din mai 2026, logica fusese deja inaugurată de SpaceX și xAI, care au deschis capacitatea centrului de date Colossus către clienți externi: Anthropic încă din luna mai, apoi Google și Reflection AI în iunie. Convergența este izbitoare: actori care au supra-investit în infrastructură pentru propriile nevoi descoperă că aceasta valorează bani atunci când nu este utilizată și încearcă să o transforme într-un centru de profit. Această economie a compute-ului nu s-a născut ieri: încă din 2025, actori din IA încheiau acorduri de mai multe miliarde pentru a-și asigura capacitatea de la furnizori specializați, precum acordul de 11,9 miliarde de dolari dintre OpenAI și CoreWeave.
Această schimbare reconfigurează harta puterii în IA. Mult timp, cursa s-a purtat în jurul modelelor; acum se mută către cei care dețin centrele de date, energia și cipurile. Pentru companiile care consumă IA, apariția unui furnizor în plus lărgește opțiunile și ar putea presa prețurile. Dar reversul medaliei este o concentrare și mai mare: câțiva giganți care dispun de capitalul necesar pentru a construi clustere multi-gigawatts vor controla în același timp modelele și conducta care le pune în funcțiune. Dezbaterea despre dependența de furnizorii de infrastructură, deja intensă în privința accesului la modele, se extinde acum la resursa cea mai fundamentală: compute-ul în sine.
În acest stadiu, proiectul rămâne un plan relatat și neconfirmat. Contextul, însă, poate fi verificat: capex de 125–145 de miliarde de dolari, contracte de infrastructură de zeci de miliarde, o acțiune care urcă cu 8,8 % la simpla zvonistică despre revânzare. În economia IA, puterea de calcul a devenit piața, indiferent dacă Meta se instalează sau nu în ea.